TECNICA DEI PRODOTTI FINANZIARI E ASSICURATIVI - 1

Docenti

Corsi di laurea e percorsi

Altre parti di questo insegnamento

Programma

Obiettivi Formativi

Il corso è suddiviso in due parti. La prima parte del corso affronta lo studio del pricing dei titoli derivati: forward, future, swap, opzioni finanziarie. Alla fine di questa parte lo studente conoscerà il funzionamento di questi prodotti, il loro utilizzo, come vengono valutati e come si possono coprire i rischi legati alla loro negoziazione. Vengono inoltre presentate brevemente la valutazione delle obbligazioni e la struttura a termine dei tassi di interesse.
La seconda parte introduce le assicurazioni e in particolare affronta lo studio delle assicurazioni sulla durata della vita.

Prerequisiti

Matematica finanziaria

Contenuti

PRIMA PARTE
1. Forward e future
2. Titoli obbligazionari: valutazione, duration, convexity
3. Struttura a termine dei tassi di interesse
4. Prezzi forward e future
5. Swap
6. Opzioni: proprietà e strategie di trading
7. Pricing delle opzioni: modelli binomiali
8. Pricing delle opzioni: il modello di Black, Scholes e Merton
9. Opzioni su indici azionari e valute
10. Greche e hedging delle opzioni

SECONDA PARTE
1. Operazioni finanziarie aleatorie ed assicurazioni
2. La base demografica delle assicurazioni sulla durata di vita
3. Assicurazioni sulla durata di vita e premi
4. Le riserve matematiche

Testi di riferimento

Prima parte
J. Hull, "Opzioni, futures e altri derivati", Pearson-Prentice Hall, Milano, settima ed. italiana, 2009, pagg. 900 (testo di riferimento): capitoli 1-11 (tranne i par. 6.3, 6.4, 6.5), 13 (tranne il par. 13.6), 15, 17

M. Rubinstein, "Derivati", Il Sole 24 Ore, Milano, 2005 (lettura integrativa)
P. Wilmott, "Introduzione alla finanza quantitativa", Egea, Milano, 2003 (lettura integrativa)
S. Benninga, "Modelli finanziari. La finanza con Excel", McGraw-Hill, Milano, 2001 (lettura integrativa)

Seconda parte
E. Pitacco, Elementi di Matematica delle Assicurazioni, Lint, Trieste, 2009, pagg. 407 (testo di riferimento): capitoli 1, 2 (solo par. 2.1-2.4), 5, 6 (solo par. 6.1-6.4 e 6.6), 7 (solo par. 7.1 e 7.2)

Spelta, "Teoria matematica delle assicurazioni sulla vita", Pitagora Editrice Bologna, 2001 (lettura integrativa)

Modalità di verifica dell'apprendimento

orale

Metodi didattici

Convenzionale.

Lingua di insegnamento

Italiano.

Altre informazioni

Per i frequentanti è prevista la possibilità di svolgere una verifica intermedia e una verifica finale scritte e un lavoro di gruppo, sostitutivi dell’esame orale.

Per chi deve sostenere l'esame di Finanza matematica I (5 crediti) o di Tecnica attuariale I (5 crediti): contattare il docente.