QUANTITATIVE METHODS AND MODELS FOR FINANCIAL CHOICES

Lo scopo principale del corso è di presentare la teoria degli strumenti derivati per la copertura di rischi finanziari e, in particolare, del rischio di cambio. In special modo, verranno discusse le proprietà e tecniche di valutazione di tali strumenti, e il funzionamento dei mercati in cui vengono negoziati (exchanges and over-the-counter markets).

1. Conoscenza e comprensione: entro la fine del corso, gli studenti:
- avranno acquisito il vocabolario finanziario di base necessario per essere in grado di affrontare problemi teorici e pratici inerenti alla valutazione di strumenti derivati,
- saranno in grado di comprendere la letteratura essenziale sui derivati finanziari e il funzionamento dei loro mercati,
- saranno in grado di definire le proprietà e caratteristiche fondamentali dei derivati (forwards/futures, swaps e opzioni) e dei mercati in cui vengono negoziati,
- apprezzeranno l'importanza dei derivati finanziari come strumenti per la copertura dei rischi.

2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: entro la fine del corso, gli studenti saranno in grado di:
- identificare gli aspetti rilevanti di un problema o un rischio specifico da coprire,
- organizzare e integrare dati e informazioni necessari per trovare una soluzione,
- confrontare modelli e strumenti finanziari discussi durante il corso,
- risolvere problemi di valutazione,
- identificare opportunità di arbitraggio.

3. Capacità di giudizio: entro la fine del corso, ci si aspetta che lo studente sia capace di:
- segliere i modelli e gli strumenti più adatti alla copertura di un rischio specifico,
- applicare il metodo più in linea con il problema studiato,
- valutare l'applicabilità di una particolare strategia di trading.

4. Abilità comunicative:
- presentazione in forma scritta analisi e risultati di problemi pratici e teorici e la risoluzione di esercizi,
- utilizzo del forum degli studenti (su moodle.unive.it) per la discussione di ulteriori problemi ed esercizi.

5. Capacità di apprendimento: ci si aspetta che lo studente:
- studi gli argomenti dal libro indicato e possibilmente legga i capitoli assegnati prima della lezione,
- prenda appunti,
- risolva gli esercizi che si trovano alla fine di ciascun capitolo del libro.

La conoscenza degli argomenti trattati nei corsi di Matematica finanziaria o Matematica per l'Economia e la Finanza è un prerequisito essenziale per la comprensione dei temi discussi durante il corso.

1. Introduzione ai derivati finanziari
2. Mercati dei derivati
3. Contratti forwards e futures
4. Swaps
5. Dinamiche del prezzo di attività finanziarie e tassi di cambio
6. Opzioni finanziarie: proprietà e valutazione
7. Strategie di copertura dei rischi con i derivati

J. Hull "Options, futures, and other derivatives", Pearson-Prentice Hall, New Jersey (9th ed.)

Letture integrative, esercizi e slides delle lezioni disponibili on-line su moodle.unive.it

Esame scritto (durata 1 h 30) in cui si richiede allo studente di risolvere due esercizi simili a quelli svolti in classe, volti a verificare l'acquisizione degli skills descritti sopra, e di rispondere a una domanda teorica. Nello svolgimento degli esercizi, lo studente dovrà illustrare tutti i passaggi logici e teorici che hanno condotto al risultato. La domanda teorica è una domanda aperta su un argomento del corso e ha l'obiettivo di verificare la conoscenza del funzionamento dei mercati di un particolare strumento derivato.

scritto

Convenzionale. Le lezioni sono frontali; lo studente è tenuto a stampare le slide del corso su cui scrivere gli appunti. Durante la lezione verranno discussi degli esempi e risolti degli esercizi.

Altre informazioni sono disponibili su moodle.unive.it