MISURAZIONE DEL RISCHIO

Il corso intende fornire un’introduzione alle tematiche del risk management, focalizzando l’attenzione sulla misurazione quantitativa delle singole tipologie di rischio e sulla loro integrazione. Data la loro rilevanza, saranno approfonditi i rischi di credito e i rischi ESG. Verranno inoltre presentate le diverse applicazioni delle misure di rischio come il pricing, le misure di performance corrette per il rischio e la stima del capitale economico.

Conoscenza organica dei principi del risk management, quantificazione del rischio di credito, analisi dei portafogli creditizi, princing di esposizioni soggette a rischio di credito

Matematica I, Matematica II, Statistica I, Econometria I, Econometria II.

1. Introduzione alla teoria delle misure di rischio
- le diverse tipologie di rischio (mercato, credito, operativo, liquidità, strategico/business)
- misure di rischio coerenti
- rischi attuali e rischi prospettici
- misure di performance risk-adjusted (RAPM)
2. Valutazione del rischio di credito
- la segmentazione delle controparti e le tipologie di strumenti soggetti al rischio di credito
- le componenti del rischio di credito: probabilità di default, tassi di recupero, esposizioni al momento del default
- modelli di portafoglio (1): l’approccio mark to market e CreditMetrics
- modelli di portafoglio (2): l’approccio default mode e Credit Risk+
3. Valutazione del rischio ESG
- le componenti del rischio ESG
- la valutazione della financial materiality
4. L’aggregazione delle diverse tipologie di rischio e la stima del capitale economico

- Per gli studenti frequentanti: appunti e lucidi delle lezioni
- Per gli studenti non frequentanti: Resti A. Sironi A., Rischio e valore nelle banche – seconda edizione, Egea, 2008. Capitoli da studiare: Parte 3 (capitoli da 11 a 16 ) e parte 6 (capitoli da 23 a 25)

la verifica dell'apprendimento avverrà mediante una prova scritta articolata in 3 domande su tre diversi argomenti trattati durante le lezioni

scritto

lezioni frontali svolte dal docente, utilizzando slide e articoli scientifici

Il corso è stato certificato conforme ai contenuti formativi definiti dall’Associazione Italiana Financial Industry Risk Managers (AIFIRM)