QUANTITATIVE METHODS AND MODELS FOR FINANCIAL CHOICES

Il corso Quantitative Methods and Models for Financial Choices si inserisce nel curriculum Entrepreneurship del corso di laurea magistrale in Global Development and Entrepreneurship, contribuendo a formare una figura professionale capace di operare in contesti internazionali complessi, con una solida preparazione quantitativa.

L’obiettivo principale del corso è fornire agli studenti strumenti concreti per comprendere, valutare e utilizzare i prodotti finanziari derivati. L’insegnamento adotta un approccio pratico e quantitativo: i derivati vengono analizzati sia nella loro funzione speculativa sia, soprattutto, nella loro capacità di proteggere le imprese dai rischi finanziari. Gli studenti impareranno a costruire e valutare strategie di copertura e di trading sistematico, con una particolare attenzione al controllo del rischio.

In questo senso, il corso sviluppa competenze operative avanzate che risultano fondamentali per un imprenditore globale o per chi desidera operare nei mercati finanziari con una solida base di metodo, tecnologia e consapevolezza del rischio.

Al termine del corso, lo studente sarà in grado di:
- analizzare contesti aziendali o finanziari identificando le esposizioni rilevanti a variabili di rischio (prezzo, tasso di interesse, cambio, rischio ambientale);
- valutare rischi e opportunità associati a strategie speculative e a strategie di copertura;
- applicare modelli quantitativi per simulare e confrontare diverse soluzioni di gestione del rischio;
- progettare semplici strategie di trading sistematico con attenzione al controllo del rischio;
- interpretare i risultati di un modello quantitativo in termini operativi e strategici;
- comunicare in modo chiaro e consapevole i trade-off tra rendimento atteso e rischio assunto in un contesto decisionale.

Per seguire efficacemente il corso, si raccomanda agli studenti di possedere:
- conoscenze di base di matematica finanziaria (interesse composto, valore attuale, tassi di rendimento);
- familiarità con il concetto di rischio/rendimento e le logiche fondamentali dei mercati finanziari;
- elementi di statistica descrittiva e probabilità, utili per l’analisi dei dati e la costruzione di strategie;
- padronanza di Excel, almeno a livello intermedio (formule, riferimenti, grafici);
- apertura verso strumenti software specialistici, anche se non è richiesta esperienza pregressa con le piattaforme utilizzate durante il corso.

Il corso affronta i seguenti contenuti principali:
- introduzione ai mercati finanziari moderni: caratteristiche strutturali, attori principali, approcci operativi e strumenti analitici. Analisi delle principali domande finanziarie: cosa acquistare, quando e perché; gestione del rischio, del rendimento e della liquidità;
- panoramica dei mercati dei derivati: distinzione tra mercati regolamentati e non regolamentati (OTC), ruolo degli intermediari, margini e clearing;
- contratti futures: struttura, funzionamento, pricing, utilizzi strategici in ottica speculativa e di copertura;
- opzioni finanziarie: call, put, payoff, strategie base e avanzate con opzioni su azioni, indici e tassi;
- strategie combinate: spread, straddle, strangle, collar, covered call, protective put, calendar spread, butterfly, condor;
- trading sulla volatilità e il ruolo del VIX: strumenti e strategie per operare sulla volatilità implicita e attesa;
- gestione del rischio con strumenti derivati: applicazioni pratiche per proteggere imprese da rischi di prezzo, tasso di interesse, cambio e rischio ambientale;
- introduzione al trading sistematico: principi, logiche operative e valutazione delle performance, con attenzione al controllo del rischio;
- opzioni esotiche e soluzioni personalizzate: introduzione a opzioni path-dependent e strumenti strutturati; uso dei mercati OTC per costruire contratti 1-to-1 su misura per specifiche esigenze aziendali.

Il materiale fornito durante il corso (slide, esercitazioni, simulazioni) è sufficiente per la preparazione all’esame.

Per chi desidera approfondire, si consiglia il seguente testo (non obbligatorio):

John C. Hull, Opzioni, Futures e altri derivati, Pearson (ultima edizione disponibile).

La valutazione finale si basa su una prova scritta, composta da:
- 10 domande a scelta multipla, ciascuna del valore di 2 punti
- 6 mini-esercizi, anch’essi del valore di 2 punti ciascuno
Il punteggio massimo ottenibile è 32/30. I punteggi pari o superiori a 31/30 comportano l’attribuzione della lode.

scritto

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

La valutazione finale si basa su una prova scritta, composta da:
- 10 domande a scelta multipla, ciascuna del valore di 2 punti
- 6 mini-esercizi, anch’essi del valore di 2 punti ciascuno
Il punteggio massimo ottenibile è 32/30. I punteggi pari o superiori a 31/30 comportano l’attribuzione della lode.

L'insegnamento combina lezioni frontali e attività pratiche con l’obiettivo di integrare teoria e applicazione concreta.
In particolare, le lezioni si svolgeranno attraverso:
- lezioni frontali supportate da slide;
- utilizzo della Trader Workstation di Interactive Brokers per l’esplorazione operativa dei mercati finanziari;
- simulazioni di strategie di trading tramite MetaStock;
- analisi di strategie in opzioni con Option Net Explorer;
- dimostrazione di strategie basate su modelli probabilistici tramite Trade AI;
- utilizzo di fogli Excel per la costruzione, valutazione e confronto di strategie finanziarie.

Questo insegnamento tratta argomenti connessi alla macroarea "Capitale umano, salute, educazione" e concorre alla realizzazione dei relativi obiettivi ONU dell'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile