INTRODUZIONE AI PRODOTTI FINANZIARI DERIVATI

L’insegnamento è caratterizzante il corso di laurea magistrale in Amministrazione, finanza e controllo. Ha lo scopo di fornire le conoscenze essenziali relative ai principali prodotti derivati finanziari - forwards/futures, options e swaps -, con particolare attenzione al loro pricing ed alla copertura dei rischi legati alla loro negoziazione. Nel corso si utilizzano anche strumenti software.

1. Conoscenza e comprensione:
1.1. conoscere tecnicamente i principali prodotti derivati finanziari;
1.2. comprendere e saper utilizzare gli strumenti quantitativi necessari per il pricing.

2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione:
2.1. applicare gli opportuni modelli quantitativi per la risoluzione di problemi operativi;
2.2. implementare i calcoli finanziari mediante strumenti software.

3. Capacità di giudizio:
3.1. interpretare i risultati derivanti da analisi e calcoli finanziari;
3.2. comprendere i pregi ed i limiti dei modelli quantitativi appresi.

Avere freschi in mente gli obiettivi formativi dei seguenti insegnamenti di uno dei corsi di laurea triennale dell'area economica: Matematica - 1, Matematica - 2, Strumenti Computazionali per il Management, Matematica Finanziaria.

- Richiami di elementi di matematica finanziaria classica.
- Elementi sui titoli azionari.
- Forwards e futures: strategie di hedging; modelli di pricing.
- Options: generalities, payoffs, upper and lower bounds, strategie di hedging; modelli di pricing.
- Swaps.

- Hull J. (2018) "Opzioni, futures e altri derivati", Pearson-Prentice Hall, Milano [Testo di riferimento].
- Hull J. (2018) "Opzioni, futures e altri derivati: Manuale delle soluzioni", Pearson-Prentice Hall [Testo di riferimento].

- Materiale didattico disponibile nella piattaforma di e-learning Moodle.

- Rubinstein M. (2005) "Derivati", Il Sole 24 Ore [Lettura integrativa].
- Wilmott P. (2003) "Introduzione alla finanza quantitativa", Egea [Lettura integrativa].

L’esame prevede due homeworks opzionali ed una prova scritta.

Homeworks: 1) devono essere svolti mediante l’utilizzo di un foglio elettronico e/o di uno strumento software; 2) devono essere svolti in gruppo; 3) sono validi per tutto l’a.a. e non oltre; 4) il loro svolgimento deve essere inviato entro e non oltre una prefissata scadenza (le modalità di invio e la scadenza verranno indicate durante il corso). Ogni homework vale da 0 a 2 punti, per un totale di massimo 4 punti;

Prova scritta: 1) ha una durata di 90 minuti; 2) prevede due esercizi ed un quesito; 3) è possibile risolvere gli esercizi utilizzando un formulario redatto dallo studente costituito da 10 formule ed utilizzando una calcolatrice scientifica non grafica e non programmabile; 4) non possono essere consultati appunti o altro materiale analogo; 5) lo svolgimento deve riportare tutti i passaggi necessari e tutti i calcoli devono essere giustificati.

scritto

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

L’esame prevede un homework obbligatorio, un homework opzionale ed una prova scritta.

Gli homeworks devono essere svolti mediante l’utilizzo di un foglio elettronico e/o di uno strumento software; 2) devono essere svolti in gruppo; 3) sono validi per tutto l’a.a. e non oltre; 4) il loro svolgimento deve essere inviato entro e non oltre una prefissata scadenza (le modalità di invio e la scadenza verranno indicate durante il corso). Ogni homework vale da 0 a 4 punti, per un totale di massimo 8 punti;

Prova scritta: 1) ha una durata di 90 minuti; 2) prevede tre esercizi, di cui uno di natura piu teorica. Il voto dello scritto va da 0 a 26, voto minimo per superare lo scritto 18.

Per raggiungere la sufficienza all’esame è necessario che lo studente dimostri di essere capace di risolvere due degli esercizi proposti all’esame.
Per raggiungere un voto intermedio superiore alla sufficienza è necessario che lo studente dimostri di essere capace di risolvere senza gravi errori tutti i problemi proposti.
Per raggiungere il voto massimo è necessario che lo studente dimostri di essere capace di risolvere in modo esatto i 3 problemi proposti all’esame.

L’insegnamento si articola in:
a) lezioni frontali, anche con utilizzo di software;
b) esercitazioni in aula;
c) studio individuale.
Gli studenti sono fortemente incoraggiati a frequentare le lezioni in modo attivo.

- Sito del corso presente sulla piattaforma e-learning Moodle.