CLIMATE CHANGE AND FINANCE: METRICS TO ASSESS RISKS AND OPPORTUNITIES

Il corso si inserisce nel programma di LM in Economia e Finanza fornendo gli strumenti di base per futuri professionisti in economia e finanza per capire le sfide legate al cambiamento climatico.

Mitigare il cambiamento climatico richiede una profonda trasformazione della struttura produttiva dell’economia entro le prossime due decadi. Questa trasformazione richiede a sua volta una riallocazione massiccia dei flussi finanziari esistenti e futuri.

Se la finanza gioca un ruolo chiave in questo processo, un ostacolo importante e’ la sottostima, da parte delle istituzioni finanziarie e dei supervisori, del rischio finanziario associato al cambiamento climatico, sia in scenari a piu’ di 2 gradi Celsius, che in scenari di una transizione disordinata ad un’economia a bassa intensita’ di carbonio.

Quali sono i rischi, derivanti dal fallimento delle politiche di mitigazione e della transizione, per i risparmi dei cittadini e per le istituzioni finanziarie private e pubbliche?

Nozioni di base in relazione al rischio climatico finanziario
Conoscenza delle principali sfide per professionisti della finanza derivanti dal cambiamento climatico
Conoscenza di base delle classificazioni delle attivita' economiche in relazione al rischio climatico
Capacita' di analizzare dati pertinenti al rischio climatico finanziario e di utilizzare le misure di rischio presentate nel corso

Propedeuticità obbligatorie: http://www.unive.it/pag/203/
Prerequisiti: Aver raggiunto gli obiettivi formativi di Matematica (primo e secondo modulo) e aver passato con l’esame.
Uso di base di fogli elettronici o programmi per analisi dati

Nozioni di misure di rischio.

Risultati dei rapporti IPCC e implicazioni per la finanza.

Uso e limiti dei modelli di economia del clima.

Rischi climatici finanziari. Rischio fisico e rischio di transizione.

Sviluppi recenti della regolazione finanziaria in relazione al cambiamento climatico. La Tassonomia Europea della Finanza Sostenibile.

Classificazione delle attivita' economiche in relazione al rischio climatico finanziario.

Lavorare con dati a livello delle imprese.

Stima del rischio di transizione per titoli finanziari sulla base di dati dagli scenari IAM.

Applicazioni a portafogli di titoli.

Note e slides fornite dal docente.

Letture di introduzione alla problematica
• Battiston, S. (2019). The importance of being forward-looking: managing financial stability in the face of climate risk. In Financial Stability Review Banque de France, June. https://www.banque-france.fr/sites/default/files/media/2019/08/27/financial_stability_review_23.pdf
• Network for Greening the Financial System First comprehensive report 2019 https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/ngfs_first_comprehensive_report_-_17042019_0.pdf
• Battiston, S., Mandel, A., Monasterolo, I., Schütze, F., & Visentin, G. (2017). A Climate stress-test of the financial system. Nature Climate Change, 7(4), 283–288. https://doi.org/doi:10.1038/nclimate3255

Soluzione e discussione degli esercizi assegnati durante il corso e discussi in classe.
Esame scritto riguardante i contenuti presentati in classe inclusi gli esercizi svolti e corretti in classe. L'esame consiste in domande (aperte e/o a risposta multipla) ed esercizi con calcoli numerici.

scritto

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

L'esame si considera superato se il punteggio totale ottenuto è almeno 18/30. La prova valuta il grado di raggiungimento dei risultati di apprendimento attesi, descritti nelle sezioni precedenti di questo syllabus.

I metodi includono lezioni frontali ed esercitazioni.
Gli esercizi svolti durante le esercitazioni in aula e gli argomenti discussi nelle dispense e nelle integrazioni messe a disposizione dai docenti sono parte integrante del programma di esame.

Sostenibilità. Questo insegnamento tratta argomenti connessi alle aree Cambiamento Climatico e Finanza Sostenibile e concorre alla realizzazione dei relativi obiettivi ONU dell'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile.
Il corso è presente sulla piattaforma Moodle.