ADVANCED INSTRUMENTS FOR SUSTAINABLE FINANCE AND IMPACT FINANCING-2

Questo insegnamento obbligatorio da 12 CFU descrive e analizza i principali strumenti finanziari per la finanza sostenibile e l’impact investing.
In particolare, la prima parte del corso offre una panoramica sugli strumenti finanziari e sulle strategie di investimento. La seconda parte è dedicata agli strumenti finanziari Social, Impact, Green, Transition e Sustainable, nonché ai metodi esistenti per integrare la sostenibilità nei processi di investimento e nelle decisioni finanziarie.

L’obiettivo formativo del corso da 12 CFU è acquisire le conoscenze e le competenze necessarie per comprendere, gestire e valutare gli strumenti finanziari tradizionali, le loro applicazioni avanzate nella finanza e negli investimenti sostenibili, e i modelli quantitativi utilizzati per la loro valutazione.

Agli studenti è richiesto di possedere una conoscenza di base della Matematica Finanziaria, del Calcolo e della Statistica, corrispondente a un livello di laurea triennale in Economia.

1. Introduzione ai derivati e ai mercati in cui sono negoziati: forward, future, opzioni e swap.
2. Mercati obbligazionari e tipologie di titoli a reddito fisso.
3. Investimenti guidati da criteri ESG.
4. Investimenti orientati al clima (decarbonizzazione di un portafoglio; strumenti finanziari green).
5. Valutazione della performance di portafoglio (misure tradizionali e corrette per la sostenibilità).
6. Green bond e prestiti legati alla sostenibilità (sustainability-linked loans).
7. Finanza a impatto (Impact Financing).

1. Hull, J.: Options, Futures, and Other Derivatives, Pearson-Prentice Hall, 11e (global ed.)
Chapters: 1,(2),(3),(4),5,(7),(10),(11),(12),13,(15),(19)

2. Staub-Bisang, M.: Sustainable Investing for Institutional Investors: Risks, Regulations and Strategies, John Wiley & Sons, 2012, Chapters:1,2,(4),5,8

3. Discussion material made available in Moodle and used in class

*( ) only partially covered

Further readings: (optional)
Schoenmaker, D., & Schramade, W. (2018). Principles of sustainable finance. Oxford University Press.
Fisher, P. (Ed.). (2020), Making the Financial System Sustainable. Cambridge: Cambridge University Press.
Impact Investing: Killing Two Birds with One Stone? Financial Analysts Journal, 76(4), 40 -52 (2020)

La verifica dell’apprendimento si svolge tramite una prova scritta della durata di 90 minuti. L’esame consiste in esercizi e domande (una combinazione di esercizi, quesiti a scelta multipla e domande aperte) volte a valutare le competenze acquisite nella risoluzione di problemi relativi agli argomenti trattati nel corso e la capacità di applicare il quadro teorico a casi concreti. Il superamento di due prove intermedie e la consegna di due elaborati può sostituire la prova scritta.

Durante l’esame scritto non è consentito l’uso di libri, appunti o strumenti elettronici; è invece ammesso l’uso di una calcolatrice e di un elenco contenente al massimo 10 formule.
Attraverso la risoluzione degli esercizi e la risposta alle domande, lo studente dovrà dimostrare la conoscenza degli argomenti trattati nel corso e la capacità di presentarli in modo formale.

Per superare l’esame è necessario ottenere un punteggio minimo di 18/30.

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

scritto

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

Per quanto riguarda la scala di valutazione (criteri di attribuzione del voto), indipendentemente dalla frequenza:

A. Voti compresi tra 18 e 22 saranno assegnati in presenza di:
- Conoscenza e capacità di comprensione sufficienti, con riferimento al programma;
- Capacità limitata di raccogliere e/o interpretare dati, formulando giudizi autonomi;
- Abilità comunicative sufficienti, in particolare nell’uso del linguaggio specifico relativo agli argomenti trattati.

B. Voti compresi tra 23 e 26 saranno assegnati in presenza di:
- Conoscenza e capacità di comprensione discreta, con riferimento al programma;
- Discreta capacità di raccogliere e/o interpretare dati, formulando giudizi autonomi;
- Abilità comunicative discrete, in particolare nell’uso del linguaggio specifico relativo agli argomenti trattati.

C. Voti compresi tra 27 e 30 saranno assegnati in presenza di:
- Conoscenza e capacità di comprensione buona o eccellente, con riferimento al programma;
- Buona o eccellente capacità di raccogliere e/o interpretare dati, formulando giudizi autonomi;
- Abilità comunicative pienamente adeguate, in particolare nell’uso del linguaggio specifico relativo agli argomenti trattati.

D. La lode sarà attribuita in presenza di una conoscenza e capacità di comprensione eccellente in relazione al programma, ottime capacità di giudizio e eccellenti abilità comunicative.

Ulteriori dettagli e una simulazione d’esame (Mock exam) sono disponibili nella pagina Moodle del corso.

Teachers’ frontal lectures and discussion of case studies

Gli studenti sono tenuti a registrarsi alla pagina del corso sulla piattaforma e-learning dell’Ateneo, moodle.unive.it.
Informazioni aggiuntive, aggiornamenti e materiali integrativi relativi al corso saranno resi disponibili sulla pagina Moodle del corso.

Questo insegnamento tratta argomenti connessi alla macroarea "Capitale umano, salute, educazione" e concorre alla realizzazione dei relativi obiettivi ONU dell'Agenda 2030 per lo Sviluppo Sostenibile