ESG RISK MANAGEMENT

This course investigates modern techniques of risk management to tackle ESG Risks, focusing on identification, data collection, quantification and monitoring of ESG risks within the european regulation remit.

Knowledge of EU sustainability regulatory framework, ESG risk management principles, ESG risk quantification, ESG risk reporting.

Mathematics, Statistics, Econometrics.

1. ESG Risk Assessment Process: general theory
- The steps of the Enterprise Risk Management (ERM) Process: risk identification, risk appetite statement, risk quantification, risk monitoring
- Forward Looking Approach
- Double Materiality Principle: financial and impact materiality
- Sources of information: scientific data and expert judgement
- Limits of traditional practices
2. Physical Risk Assessment
- Causes identification: acute and chronic physical hazards
- Effects evaluation: company key performance indicators over the short, medium and long term
- Case studies of Physical Risk Assessment for companies
3. Transition Risk Assessment
- Causes identification: policy, regulation, technology, market and reputation factors
- Effects evaluation: company key performance indicators over the short, medium and long term
- Case studies of Transition Risk Assessment for companies
4. European Regulation part a): Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD - UE Directive 2022/2464)
- Double materiality as the basis for sustainability disclosures
- Reporting areas
- General requirements
- Topical standards
5. European Regulation part b): EU Taxonomy (EU Regulation 2020/852)
- Scope and Definitions
- Criteria for environmentally sustainable economic activities
- Technical screening criteria
- Transparency of undertakings in non-financial statements
6. European Regulation part c): European Banking Authority Guidelines on the management of ESG risks (2025)
- Financial materiality assessment
- Companies engagement procedure

- Giacomelli, A. (2021). EU Sustainability Taxonomy for non-financial undertakings: summary reporting criteria and extension to SMEs. Working Papers Series (No. 29/WP/2021). Ca' Foscari University of Venice, Deptartment of Economics. ISSN 1827-3580.
- European Commission, Joint Research Centre, Alessi, L. and Giacomelli, A., Quantitative assessment of the financial materiality of climate physical risks: a case study, European Commission, Ispra, 2024, JRC139793

Written examination consisting in three questions about three different topics analysed in the course

scritto

Il/la docente ha il dovere di vigilare affinché siano rispettate le regole di autenticità e originalità delle prove d'esame. Di conseguenza, nei casi in cui vi sia il sospetto di un comportamento irregolare, l'esame può prevedere un ulteriore approfondimento, contestuale alla prova d'esame, che potrà essere realizzato anche in modalità differente rispetto alle modalità sopra riportate.

Graduazione dei voti in trentesimi

Griglia di valutazione, a prescindere dalla modalità frequentante o non frequentante:
28-30L: padronanza degli argomenti trattati a lezione; capacità di gerarchizzare le informazioni; uso della terminologia tecnica appropriata;
26-27: buona conoscenza degli argomenti trattati a lezione; discreta abilità nell'ordinare le informazioni e presentarle oralmente; familiarità con la terminologia tecnica;
24-25: conoscenza non sempre approfondita degli argomenti trattati a lezione; esposizione orale ordinata ma con uso non sempre corretto della terminologia tecnica;
22-23: conoscenza spesso superficiale degli argomenti trattati a lezione; esposizione poco chiara e carente sul piano della terminologia tecnica;
18-21: conoscenza a tratti lacunosa degli argomenti trattati a lezione; esposizione confusa, con scarso ricorso alla terminologia tecnica.

Frontal lessons using slides and scientific papers